消费金融

P2P成为众矢之的，线下理财公司非法集资频现，众筹平台密集倒闭……在互联网金融行业的几大业态遭遇“生死决”之时，消费金融却独树一帜成为市场追逐的风口。58同城联合长沙银行等公司拟发起设立“长银五八消费金融股份有限公司”；万达征信为消费金融提供征信支持；此外还有无数的电商、P2P、第三方支付公司蜂拥进入消费金融领域。但是牌照下发的不确定性、过度授信风险难控、大数据风控不可信等问题都让企业进入消费金融领域多了不少门槛。

命门一消费金融牌照难求

虽然拥有强大的消费场景，但是消费金融牌照是“电商系”加入消费金融领域的命门。在监管上，阿里花呗、京东白条都不是持牌金融机构，而持牌的好处在于消费金融公司可以参与同业拆借，甚至通过资产证券化获得经营资金，资金成本低于非持牌机构。一年前，苏宁消费金融正式开业，成为“电商系”首家持牌的消费金融公司，虽然在消费金融领域布局较早的京东、阿里也在积极准备，不过目前并未有太多消息。值得注意的是，万达金融不久前收购了上海海鼎信息工程股份有限公司，主要原因也是将海鼎的便利店业务场景叠加到网络金融业务场景中；同时万达征信也在不断发力。

需要指出的是，申请消费金融牌照的标准中存有两大门槛：一是近一年营业收入不得低于300亿元；二是主发起人必须是金融机构，且所占该公司股份不少于30%，从申请标准来看，消费金融牌照的门槛和含金量都比较高，而电商机构要想获得消费金融牌照，必须与金融机构“联姻”。但是银行牌照一直是万达的心中一痛。在收购银行牌照的过程中，万达金融曾有意收购大连银行，但最终花落东方资产；日前又传出万达盯上了渤海银行，但谁料想曾从建设银行高薪挖来万达金融副总的王贵亚，也在不久前卸任转而创业。一些市场传言称，王贵亚离开的原因主要在于万达金融理念的相左。

据了解，目前市面上正规军主要是经过银监会下发牌照的15家消费金融公司，除了银行系消费金融公司、外资系消费金融公司，目前阿里巴巴、京东这类公司进入消费金融领域主要是依靠小额贷款业务牌照，而P2P平台进行消费金融业务的没有牌照可言。

“如果电商企业做消费金融业务时没有消费金融业务牌照，他们的营业范围也会受到限制，一方面他们难以走出自己的内部生态之外，另一方面他们可做的业务只有小额贷款业务等，而且按照监管的要求，不可以对外投资、从事其他经营活动，这样盈利模式也会面临考验。”一位分析人士指出。有统计数据显示，2015年我国消费金融市场已超9万亿元，预计2019年中国消费信贷规模将超过37万亿元。正因为这一巨大蛋糕，各类机构开始疯狂布局消费金融。